いよいよ真打ち、今回はiSharesをとりあげます。
iSharesはBLACKROCKグループが設定・運用している世界最大のETFブランドです。
iシェアーズのETF運用残高は約７，１１８億ドル(約６８兆円)、全世界のETF残高の約４割を占めています。
したがって、iシェアーズETFの商品数及び運用残高はステートストリートやバンガードなどの他社を圧倒しており、ETFではトップブランドとなっています。
ブラックロックは設立が１９８８年と新しい会社ですが、世界最大級の資産運用会社であり、運用資産残高が３．６７兆ドル(約３５０兆円)にもなります。
日本の一般会計が約９０兆円ですから、ブラックロックの資産運用額はその約４年分に相当します。
ちなみに米国の２０１３年度の歳出額は３．８兆ドルであり、ブラックロックの資産運用額はほぼこれに匹敵しています。
ＥＴＦ選びの基本は「寄らば大樹」ですから、この資産規模はとても頼もしい限りです。
資産残高が多いことで市場での流動性も高く、乖離率も極限まで低下するので、個人投資家にはとても大きな「安心」が提供されていると考えられます。
さてiシェアーズETFの中で私のお勧めはiシェアーズ®・コア 米国総合債券市場 ETF (AGG)です。
参考
2012年10月17日付で「iシェアーズ・バークレイズ米国総合ファンド」は「iシェアーズ®・コア 米国総合債券市場 ETF 」にファンド名称が変更されています。
このＥＴＦは、バークレイズ米国総合インデックスを指標としており、米国の投資適格債券市場全体の価格及び利回り実績と同等水準の投資成果を目指しています。
年次リターン
２０１２ ４．０４％
２０１１ ７．５８％
２０１０ ６．２８％
２００９ ５．１３％
２００８ ５．９％
インデックス特性
構成銘柄数 ８,１０９
実効デュレーション ４．９７年
加重平均クーポン ３．５７％
iシェアーズ®・コア 米国総合債券市場 ETFの現状(2015/6/4)
純資産総額 約２５０億ドル(約３兆円)
経費率 ０．０８％
加重平均クーポン ３．２９％(保有する債券の表面利率の平均)
トータル・リターン ４．５７％(債券運用により稼いだ実質利回り)
標準偏差 ２．９２％
参考
AGGのリスク(１年間の最大損失見積額)は、２．９２％×２－４．５７％＝１．２７％、１００万円を投資した場合、１年間の最大損失見積額が約１万３千円程度ですから、リスクの割にはとてもよいリターンと言えます。(為替のリスクは除外しています。)
管理報酬が2012年10月17日に０．２％から０．０８％引き下げられています。
バンガードの米国トータル債券市場ETF(BND)の経費率が０．１％ですから、iシェアーズは２割引きになっています。
ポートフォリオにおける債券は株式に対するカウンターバランスとしての効果が期待できます。
iシェアーズのコア S&P 500 ETF(IVV) 及びS&P ヨーロッパ 350(IEV) との相関は次のとおりです。
AGG－IVV相関 ０．１３２
AGG－IEV相関 －０．４７７
S&P 500とはほぼ無相関、S&P ヨーロッパ 350とは逆相関となっていますから、AGG－IEVの組み合わせは理想的です。
このような相関となった原因は、ユーロ危機において投資マネーはリスクオフのポジションとしてユーロから米国債へ流れたものと考えられます。
ユーロ危機についてはキプロス問題など依然としてモグラたたきが続いており、着地点が全く見えない状況です。
したがって外貨投資をお考えなら、その一部はユーロ危機への備えとして私はiシェアーズ®・コア 米国総合債券市場 ETFをお勧めします。
為替リスクについてはこちらの投稿をご覧ください。
「超簡単・・・お金の運用法(その４)」
注意
今後の債券投資については次のリスクが懸念されています。(2015/9/3)
「債券の「スーパーサイクル」、新興国の外貨準備売却で終焉か」
参考
2013/07
次の３銘柄が東証に上場されました。
iシェアーズ 先進国株ＥＴＦ
iシェアーズ エマージング株ＥＴＦ
iシェアーズ フロンティア株ＥＴＦ
この銘柄については国内株と同様にどの証券会社からでも円で購入できるようになりました。
参考
激安信託報酬のETFです。
ｉシェアーズ ＴＯＰＩＸ ＥＴＦ(1475)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その１)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その２)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その３)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その４)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その５)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その６)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その７)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その８)
儲けたい人のためのＥＴＦ講座(その１０)
儲けたい人のためのETF講座(その１０補足)