ここに証券ＡとＢがあります。
ＡとＢを適当な割合で持つ場合のポートフォリオを考えます。
証券Ａは、期待収益率１０％、リスク２０％
証券Ｂは、期待収益率３％、リスク８％
とします。図１参照
例えば、この証券ＡとＢを５０％、５０％の割合で購入した場合、ポートフォリオの期待収益率はどうなるでしょう？
Ａ １０％×５０％＝５％
Ｂ ３％×５０％＝１．５％
Ａ＋Ｂ＝５％＋１．５％＝６．５％
つまり、ＡとＢに引いた線の真ん中になります。
（リスクも線分Ｃの真ん中になります。）同様にいろいろな割合でＡとＢを保有した場合のポートフォリオは線分Ｃの線上を保有比率に応じて動くことになります。
絵で分かるモダンポートフォリオ理論（その２）
参考：
「東証全業種の相関を計算してみました。」
「モダンポートフォリオ理論の具体例（その１）」
「モダンポートフォリオ理論の具体例（その２）」
「東証全業種の相関データ」
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