東証の全業種の相関から抽出した相性の悪い（相関の低い）銀行－食料のデータを使用しています。（このデータはここにあります。）
前回のデータを使い、もし銀行のリターンが３％だったらどうなっていたかを図にしてみました。
リスク（標準偏差）の値に変更はありません。
銀行 ９．７％
食料 ４．３％
リターンは、
銀行 ３％（お化粧させました。）
食料 ６．３％（変更なし。）
銀行－食料のポートフォリオについて、保有比率を１００％－０％、９０％－１０％、・・・、０％－１００％に変化させた状態をピンクの点で示しています。
注目していただきたいのは、銀行６０％－食料４０％の点です。
このポートフォリオのパフォーマンスは、
リスク ２．９％
リターン ５．６％
いかがでしょうか。
リスクが、銀行では１／３以下、食料では２／３と大幅に低下しているものの、リターンは食料の６．３％から僅かに０．７％しか低下していません。
これがモダンポートフォリオ理論によるリスク低減効果なのです。
なお、最適な保有比率を求める場合は、国債などの無リスク資産（Ｘ軸の０位置）について、リターンを１．３％とすると、図上に国債の位置をプロット（Ｘが０，Ｙが１．３の位置）し、その点からポートフォリオの放物線に接線を引き、接したところが最適な保有比率となります。
モダンポートフォリオ理論の具体例（その１）
（絵で分かるモダンポートフォリオ理論（その２）参照）
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