データは投資信託協会ＨＰを参照しています。
下図の「日本」のグラフについては、株式投信だけが左目盛りとなっています。左右の目盛りの単位に注意してください。上図「世界」は左目盛りだけです。
上図の「世界」から見える特徴は、
株式投信は、２００４年から２００７年にかけて７２％増加し、リーマンショック後４８％減となっています。（リーマンショック後ニューヨーク・ダウは、５０％下げています。）
リスク資産の逃避先と考えられる公社債投信は、株式投信同様に純資産を２１％減らしています。
この際ＭＭＦが１７％も増加し、資産合計でも２００４年比で７４％増加しており、株式投信残高の９０％にも達しています。
ＭＭＦは、公社債投信の一種であり、リスク対応への使い勝手の良さから資産の逃避先として選ばれたものと考えられます。
一方下図の「日本」から見える特徴は、
株式投信は２００４年から２００７年にかけて１４３％増加し、リーマンショック後３９％減となっています。（リーマンショック後日経平均は、５９％下げています。）
日経平均が５９％下げていても株式投信の純資産が３９％しか下がらない原因は、この間も割安となった株式投信を買っていた（証券マンが売り込んでいた？）と考えられます。
公社債投信もリーマンショック後は、１４％減となっています。
特徴的なのは、「世界」ではリーマンショック後ＭＭＦが急増しているのに対し、「日本」では、ＭＭＦが１０％減となっており、その純資産額も株式投信の６％程度とごく僅かな金額に止まっていることです。
もうひとつの特徴として不動産投信（ＲＥＩＴ）がリーマンショック後も８％増加していることです。
しかしこれは、ＲＥＩＴには買い取り（解約）がないため、純資産額の変化は、株式市場の変化よりも不動産価格の変化に影響されるからだと考えられます。
以上から分かることは「日本」の投資家の大きな特徴として、株式投信に偏重しすぎている点です。
リスクに柔軟に対応するためには、ＭＭＦなどの安全性と流動性のある資産を取り込んだポートフォリオの構築が望ましいのではないでしょうか。